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作為“互聯網+”的一種創新養老金融模式，“消費養老”對大多數人來說還是一個陌生的概念，但實際上，該模式已在天津、山東、四川等多個省市進行試點。

所謂“消費養老”，是商家在銷售商品過程完成后，按照銷售收入的一定比例以獎勵積分的名義返還給消費者，這部分資金將會自動劃撥到個人養老金專用賬戶上。該賬號由保險公司提供增值和保值服務，直到消費者步入老年時即可拿到一筆可觀的養老金。

全國政協委員柯希平在今年全國兩會上接受記者采訪時表示，在我國目前現有的養老保障體系中，基本養老保險、企業年金和個人儲蓄構成了我國養老保險資金來源的三大支柱。消費養老模式是對我國現行養老模式的有益補充，其主要的意義就是開辟了養老資金來源的新渠道，這種模式或將成為我國養老金來源的“第四支柱”。

將日常消費資本化，作為養老的資金來源，是一種有價值的商業模式創新，但也恰恰因為其起步不久，缺乏科學和規范的管理，尚存在很多的風險與不足。柯希平舉例說，有些運營商與銀行、保險公司合作，將消費者通過消費獲得的企業返利兌現養老金計入個人商業保險賬戶，轉換成金融理財產品，通過“本金+復利”實現保值增值，但市場風險和道德風險缺乏控制，消費者權益很難保證。諸如此類的亂象，很可能讓運營商陷入違法私募基金的泥潭。

在他看來，企業的返利如何進行合理積分、公平計算？如何將返利資金公開轉移？如何選擇托管機構？這些都是建立消費養老模式需要探討的問題，同時，應如何監管從而避免“消費養老”變了味道。

“消費養老”產生的權益基金無論是購買商業保險產品，還是直接做成公募私募基金，都無法做到“錢權分離、資產獨立”，更無法做到管理成本透明、信息披露充分，而這些恰恰是信托管理機制解決的問題。”

“如果將‘消費養老’這種非合格計劃像管理企業年金一樣，建立相互制約的信托管理機制，由專業的養老金管理公司合格管理，可以有效管控風險，保證實現受益人利益的空間。”柯希平說。